Finance participative

Le marché du financement participatif au Maroc continue de progresser, porté principalement par la Mourabaha immobilière, ce produit phare de la finance participative. Selon les données les plus récentes de Bank Al-Maghrib (BAM), publiées en fin de semaine, les encours de financement participatif destinés à l’habitat ont atteint 24,5 milliards de dirhams (MMDH) à fin novembre 2024, contre 21,4 MMDH une année auparavant.

Cette hausse de 14,5% confirme l’appétit croissant des ménages marocains pour des solutions financières conformes aux principes de la charia. La Mourabaha immobilière, qui permet aux ménages d’acquérir un bien immobilier sans recourir à un prêt classique avec intérêts, reste la principale composante de cette progression.

Concernant les crédits bancaires accordés aux ménages, une progression annuelle de 0,8% a été enregistrée à fin novembre 2024. Cette hausse est principalement liée à une augmentation de 1,7% des prêts à l’habitat et de 1,5% des prêts à la consommation, selon le tableau de bord de BAM sur les crédits et dépôts bancaires.

En parallèle, les conditions de financement bancaire semblent s’être stabilisées. Selon l’enquête de conjoncture de BAM, l’accès au financement bancaire a été jugé «normal» par les industriels au cours du troisième trimestre 2024. Les taux d’intérêt appliqués aux nouveaux crédits ont également connu une baisse notable.  À la fin du troisième trimestre 2024, le taux débiteur moyen appliqué aux nouveaux crédits s’est établi à 5,33%, contre 5,43% l’année précédente.

Pour les Grandes entreprises (GE), les taux appliqués se sont établis à 5,14%, tandis que les Très petites, petites et moyennes entreprises (TPME) ont bénéficié d’un taux de 5,74%. Cette différence de traitement reflète la perception du risque de la part des institutions bancaires, les TPME étant généralement considérées comme plus vulnérables que les grandes entreprises.