Un bon démarrage pour le crédit bancaire en 2022

Conjoncture

Kaoutar Khennach

Bank Al-Maghrib a dressé  son tableau de bord « crédits-dépôts bancaires » au titre du mois de janvier de l’année en cours. Il en ressort une hausse à la fois du crédit bancaire et des dépôts auprès des banques.

Ainsi, l’encours du crédit bancaire s’est établi à 965,5 milliards de DH à fin janvier 2022, en hausse annuelle de 3,4%. Cet encours se répartit sur les agents non financiers avec 842,3 milliards de DH (+3,3%) et les agents financiers avec 123,2 milliards de DH (+4%). L’augmentation annuelle de 3,6% des crédits aux entreprises non financières (ENF) privées recouvre des hausses de 6,2% des facilités de trésorerie et de 3,7% des prêts à l’équipement ainsi qu’une baisse de 3,7% des prêts immobiliers.

Parallèlement, BAM fait état d’une hausse annuelle de 4,5% des crédits aux ménages à fin janvier 2022, traduisant essentiellement une augmentation de 4,8% des prêts à l’habitat Le financement participatif destiné à l’habitat, sous forme notamment de Mourabaha immobilière, a poursuivi sa progression et s’est établi à 16,1 milliards de DH, après 11,6 milliards de DH une année auparavant.

La croissance du crédit bancaire au secteur non financier est restée, en glissement annuel, quasiment stable autour de 3,3% en janvier 2022. Cette évolution reflète la progression de 4,5% en janvier après 4,6% en décembre 2021 des prêts aux ménages et de 3,6% après 4,4% des concours aux sociétés privées. Par objet économique, la progression du crédit alloué au secteur non financier recouvre un accroissement de 3,2% après 2,7% des crédits immobiliers, une hausse des facilités de trésorerie de 7,1% après 9,6% et des crédits à la consommation de 2,5% contre 2,7% et une baisse de 3,6% après 4,4% des concours à l’équipement. S’agissant des créances en souffrance, leur rythme de progression annuelle a décéléré de 4% en décembre 2021 à 3,4% en janvier 2022. Dans ces conditions, le taux des créances en souffrance s’est établi à 8,7%.

Les dépôts auprès des banques ont enregistré, à fin janvier 2022, une hausse annuelle de 5,6% pour s’établir à 1.050,9 milliards de DH. En effet, les dépôts des ménages se sont établis à 781,6 milliards de DH, en hausse annuelle de 3,3% avec 185,9 milliards de DH détenus par les Marocains résidant à l’étranger (MRE), tandis que les dépôts des entreprises privées ont progressé de 10,3% à 165,1 milliards de DH. Les taux de rémunération des dépôts à terme à 6 mois et de ceux à 12 mois ont enregistré respectivement, à fin janvier 2022, une baisse de 4 points de base (pbs) et une hausse de 9 points à 2,02% et à 2,62%. Pour les comptes d’épargne, leur taux minimum de rémunération a été fixé à 1,05% pour le premier semestre 2022, soit une hausse de 2 points de base par rapport au semestre précédent.

Le rythme de croissance annuelle de l’agrégat monétaire M3, qui représente la masse monétaire, a marqué une hausse de 4,9% en janvier 2022, après 5,1% un mois auparavant. Cette évolution reflète principalement l’accroissement de la circulation fiduciaire de 5,7% après 6,5%, la progression des dépôts à vue au près des banques de 7,2% après 7,6%, ainsi que le repli des comptes à terme de 3,4% contre une progression de 0,6% un mois auparavant. Par contrepartie, les avoirs officiels de réserve ont enregistré une hausse de 5,5% en janvier 2022 après 3,2% en décembre 2021 et les créances nettes sur l’Administration centrale de 19,5% contre 14,4%.

En glissement mensuel, l’agrégat M3 a enregistré, en janvier 2022, une baisse de 0,7% pour s’établir à 1.550, milliards de DH. Cette évolution reflète principalement la diminution de 1,9% des dépôts à vue auprès des banques et de 3,8% des comptes à terme. En revanche, la circulation fiduciaire a marqué une progression de 0,2% et les comptes d’épargne auprès des banques se sont accrus de 0,3%

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